Investir pour changer le monde : Les secrets des VC à impact (2/2)
Ou comment allier investissement, rentabilité et impact positif sur l'environnement et la société ?
Hello à tous, voici la deuxième partie de la newsletter sur l’investissement à impact !
Dans la première édition, je vous racontais le parcours de Stéphane Bourbier : fondateur d’Asterion, le 1er VC structuré pour accompagner les entrepreneur·es impact à plus fort potentiel dès l'amorçage et sur le temps long.
Aujourd’hui, je décrypte son secteur et vous donne des conseils pour vous aider à vous lancer 💡
Pour commencer, tu peux aussi :
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Si tu as 30 secondes
Les chiffres 💡 : 11,7 milliards d'euros ont été investis par les investisseurs à impact en France en 2022, soutenant environ 9 000 organisations à impact social ou environnemental.
Les enjeux 📝 : Comment encourager l'innovation, la transparence et la responsabilité tout en visant une durabilité financière à long terme ?
Le futur 🌱 : Se lancer dans l'Impact Investing en définissant des objectifs en matière d'impact social ou environnemental, en trouvant des opportunités d'investissement et en établissant le suivi et la mesure de l'impact généré.
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Au sommaire :
L’état de l’investissement à impact en 2024
Les enjeux et problématiques du secteur
Quel futur pour l’investissement à impact ?
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1. L’état de l’investissement à impact en 2024
Définition
L'Impact Investing ou investissement à impact correspond à des investissements réalisés dans les entreprises, les organisations ou les fonds afin de générer un « impact social et environnemental positif et mesurable tout en garantissant un rendement financier ».
On qualifie d'investissement à impact toute utilisation d’outils financiers qui répond aux critères suivants : Intentionnalité, Additionnalité et Mesurabilité.
Les dates et chiffres clés
2015 - Loi sur la transition énergétique pour la croissance verte (LTECV) : instaure des obligations pour les investisseurs institutionnels en matière de transparence sur les critères ESG qu'ils utilisent dans leurs décisions d'investissement.
2016 - Création du Label ISR (Investissement Socialement Responsable) : lancé pour identifier les fonds d’investissement qui respectent des critères ESG rigoureux, offrant ainsi une référence pour les investisseurs soucieux de durabilité.
2020 - Loi PACTE : introduit la notion de "société à mission", permettant aux entreprises d'intégrer des objectifs sociaux et environnementaux dans leurs statuts.
14,8 milliards d’euros : En 2023, les actifs sous gestion dans les investissements à impact en France ont atteint 14,8 milliards d’euros.
100 milliards d’euros : Les actifs sous gestion dans des fonds ISR en France ont dépassé les 100 milliards d’euros.
50% de croissance annuelle : Le marché de l’investissement à impact en France a connu une croissance annuelle d'environ 50% depuis 2018.
Les acteurs de l’investissement à impact en France (liste non exhaustive)
Bpifrance : la banque publique d'investissement, qui intègre des critères ESG dans ses décisions d'investissement et soutient les entreprises innovantes à impact.
France Active : un réseau d'associations qui accompagne financièrement et techniquement les structures de l'Économie Sociale et Solidaire (ESS).
Les fonds de capital-risque orientés impact : Ring Capital, Asterion Ventures, Raise, INCO…
Les plateformes de crowdfunding/crowd-equity pour les projets à impact : Hectarea, Tudigo, Lita, We Take Part…
2. Les enjeux et problématiques du secteur
Mesure et Évaluation de l'Impact : Comment quantifier et mesurer l'impact social et environnemental. Les investisseurs recherchent des indicateurs précis et fiables pour évaluer l'impact de leurs investissements, mais il existe une diversité de méthodologies, ce qui rend difficile la standardisation.
Conciliation entre Impact et Rentabilité : Certains acteurs craignent que l'accent mis sur l'impact puisse réduire les rendements financiers.
Cependant, plusieurs études montrent que les fonds à impact peuvent offrir des performances comparables, voire supérieures, aux investissements traditionnels, notamment en raison de leur résilience et de leur gestion des risques ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance).
Régulation et Transparence : Les investisseurs exigent une transparence accrue de la part des gestionnaires de fonds et des entreprises pour s'assurer que les investissements sont réellement alignés sur des objectifs d'impact social ou environnemental.
Les labels comme le Label ISR en France sont des outils qui visent à renforcer cette confiance, mais ils nécessitent des mises à jour régulières pour rester pertinents.
Sensibilisation et Éducation des Investisseurs : Beaucoup d'investisseurs ne sont pas encore suffisamment informés sur les opportunités et les avantages de l'investissement à impact.
3. Quel futur pour l’investissement à impact ?
Selon le Panorama 2023 de la finance à impact, réalisé par France Invest, 3 prochaines étapes sont pertinentes et actionnables pour favoriser une plus grande génération d’impact.
Poursuivre les réflexions collectives pour arrêter une position sur la manière de mesurer l’impact généré par les actifs cotés
Mieux diffuser la culture de l’investissement à impact social chez les investisseurs institutionnels
Approfondir les travaux pour mesurer l’impact des investisseurs comme des actifs investis.
La collaboration entre les acteurs de la place est la clé du succès de cet effort, de l’accord sur les définitions à l’investissement effectif et à la mesure, en passant par la communication, la gestion et l’amélioration des pratiques.
Comment se lancer dans l’investissement à impact (côté investisseur)
Se Former et S'informer
Il est crucial de se familiariser avec les concepts clés, tels que les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), les Objectifs de Développement Durable (ODD), et les différents types de fonds à impact.Des organismes comme Bpifrance et des fonds comme Serena offrent des ressources utiles pour les investisseurs intéressés par l'impact.
Définir Vos Objectifs d'Investissement
Avant de commencer à investir, il est important de clarifier vos objectifs :
Quels types d'impact souhaitez-vous favoriser ? (social, environnemental, économique)
Quel niveau de risque êtes-vous prêt à accepter ?
Quel rendement financier attendez-vous ?
Rejoindre une communauté
Des communautés comme The Impact Circle ou des fonds comme Asterion permettent d’investir en équipe et de s’entraider sur ces sujets.
Évaluer et Suivre l’Impact de Vos Investissements : Adoptez une approche proactive pour mesurer l'impact de vos investissements en lisant par exemple des rapports d’impact publiés par des fonds ou entreprises.
Comment lever des fonds en tant qu’organisation à impact
Définir clairement votre mission et votre impact : Développez des indicateurs clairs et quantifiables pour mesurer l'impact de votre organisation. N’hésitez pas à expliquer vos activités avec les ODD et critères ESG.
Construire une stratégie de financement et identifiez les bonnes sources de financement : Il existe différents types d'investisseurs à impact, y compris les fonds de capital-risque à impact, les fonds philanthropiques, et les investisseurs institutionnels.
Préparer un dossier solide et un Pitch impactant : Créez un pitch qui met en avant non seulement le potentiel financier de votre projet, mais aussi son impact social ou environnemental. Les investisseurs à impact veulent savoir comment leur argent va contribuer à un changement positif.
Se préparer à une diligence approfondie
Transparence : Soyez prêt à partager des informations détaillées sur votre gouvernance, vos finances, et vos mécanismes de mesure de l'impact.
Engagement à long terme : Montrez que vous êtes engagé sur le long terme. Les investisseurs à impact recherchent souvent des partenariats où ils peuvent voir l'évolution et la croissance de leur investissement au fil du temps.
Récap’ des projets de Stéphane Bourbier 🌱
Un grand merci à Stéphane pour sa participation au Webinar The Impact Circle et à tous les membres de la communauté qui y ont participé : Yann, Pauline, Yoan…
Pour retrouver les actualités de Stéphane et en savoir plus sur Asterion :
Le profil LinkedIn de Stéphane pour suivre les startups dans lequel il investit avec Asterion
Le site d’Asterion : la première société de capital-risque structurée pour accompagner les entrepreneur·es à impact dès la phase d'amorçage, et sur le temps long.
À la semaine prochaine,
Louis